Fyysinen kulta on järkevin kultasijoitusmuoto
- The Perth Mint: Vastaa kahdeksaan kysymykseen ennen kullan ostamista
- Kitco: Älä myy kultaasi vielä
- Goldhub: Eikö kullan pitäisi olla arvokkaampaa kuin se on?
The Perth Mint: Vastaa kahdeksaan kysymykseen ennen kullan ostamista
Useimpien sijoittajien mukaan kullan ostaminen on turvallinen ja vastuullinen keino monipuolistaa omaa portfoliota. Kuten kaikkien tärkeiden päätösten kanssa, ennen ostopäätöstä pitää perehtyä kultasijoittamisen perusteisiin.
Perth Mint on koonnut kahdeksan tärkeää kysymystä ja vastausta, joiden avulla tuleva kultasijoittaja voi valmistautua ennen keltaisen metallin lisäämistä omaan salkkuun:
Ensimmäinen ja ehkä tärkein kysymys on: minkä takia haluat kultaa portfolioosi? Osakesalkun monipuolistaminen on yleisesti hyvä keino tasata salkun arvoa osakemarkkinoiden myötä- ja vastatuulessa. Kullalla on taipumus pitää arvonsa tai jopa kasvattaa sitä pörssiromahduksen aikana. Sen vuoksi moni sijoittaja kohtelee sitä eräänlaisena vakuutuksena.
Toiseksi sijoittajan pitää selvittää, miten kullan arvo muodostuu: ”Spot-hinta” tarkoittaa sitä hintaa, jolla yhden unssin kultaa voi ostaa tai myydä juuri sillä hetkellä. Se elää jatkuvasti globaalin jalometallipörssin muutosten mukaan. Yksityissijoittajan on usein maksettava myös lisämaksu, joka kattaa erilaiset toiminta-, valmistus-, säilytys- ja muut kulut.
Kolme seuraavaa vastausta opastavat, missä muodoissa kultaa voi ostaa. Joillekin sijoittajille on hyvin tärkeää voida omistaa fyysisiä harkkoja, koska niissä ei ole ”vastapuoliriskiä” toisin kuin muissa muodoissa. Niiden lisäksi on mahdollista ostaa kaivosyhtiöiden osakkeita, ETF:iä eli pörssilistattuja rahastoja tai avata pankkiin kultatili, jos et halua varastoida kultaasi itse.
Kulta voi lisäksi olla ”allokoitua”, jolloin se on esimerkiksi 400 unssin ja yhden kilon harkoissa tai muussa sijoitusluokitellussa muodossa, tai ”allokoimatonta”, jolloin kulta voi fyysisesti olla osin jalostettua, romukultaa tai muissa eri muodoissa.
Viimeiset kysymykset vastaavat siihen, kuinka helppoa kultaa on ostaa, myydä ja kuinka paljon sitä kannattaa omistaa. Kultamarkkinoiden päivittäinen liikevaihto on keskimäärin korkeampi kuin 150 miljardia dollaria, eli käytännössä joku on aina valmis ostamaan kultaa. Muista myyntihintaa laskiessasi huomioida eri sivukulut, kuten välittäjä- ja kuljetuskulut. Ostaessasi varmista, että ostat kultasi luotetulta myyjältä.
Osakesalkkuun sopiva kultamäärä riippuu sijoittajan taloustilanteesta ja tavoitteista. Maailman kultaneuvoston tilastojen mukaan noin 6–10 % kultaosuus kuitenkin parantaa salkkua ja johtaa selkeään tuottoon pitkällä aikavälillä.
Lue koko artikkeli englanniksi / 19.9.2022
Kitco: Älä myy sijoituskultaasi vielä
State Street Global Advisorsin kultastrategi George Milling-Stanley varoittaa likvidoimasta kultasijoituksia juuri nyt.
Hänen mukaansa kullan arvoa koetellaan vielä, koska Yhdysvaltain talous on osoittanut sitkeytensä Fedin aggressiivisen rahapolitiikan edessä: dollarin arvo on noussut, kulutus on verrattain tervettä ja osakemarkkinat ovat pysyneet vahvoina. Tämä tekijät rajoittavat kullan arvonnousua.
”Kullan näköalat pysyvät rajallisina, kunnes olosuhteet muuttuvat”, hän kertoo ja lisää, että osakkeiden poismyynnit ovat pysyneet maltillisina verrattuna markkinoiden kokonaiskasvuun menneiden 13 vuoden aikana. Joka tapauksessa inflaatio on pysynyt huolestuttavan korkealla ja talouden hidastuminen jatkuu, kun Fed yrittää korkoja nostamalla hillitä inflaatiota. Tulevan taantuman uhka on kuitenkin pitänyt kullan hinnan 1 750 euron tienoilla.
Milling-Stanley ei silti myisi turvasatamasijoituksiaan vielä tässä tilanteessa. Päinvastoin hän harkitsee jopa lisäkullan ostamista, koska sen hinta tuskin laskee enää paljoa. Korkojen nousu jatkuu, kunnes inflaatio laskee. Vaikeudet alkavat, kun markkinat viimein ymmärtävät tämän tosiseikan.
Lue koko artikkeli englanniksi / 22.9.2022, Neils Christensen
Goldhub: Eikö kullan pitäisi olla arvokkaampaa kuin se on?
Kullan arvon pitäisi olla paljon korkeammalla näin kovassa inflaatiossa, ja se onkin suoriutunut paremmin kuin moni muu sijoituskohde. Kasvava korkoprosentti, vahva dollari ja muut tekijät ovat kuitenkin rajoittaneet sen kasvua.
Yleisesti neljä eri tekijää vaikuttavat kullan hintakehitykseen: talouskasvu, riskit ja epävarmuus, vaihtoehtokustannukset ja momentumi. Tänä vuonna etenkin geopoliittiset jännitteet ja korko ovat lisänneet riskejä ja epävarmuutta. Moni velkakirjasijoittaja kuitenkin usko, että Fed saa inflaation hallintaan. Tämän vuoksi korkea inflaatio ei nosta kullan hintaa niin paljon kuin se voisi nostaa.
Korkeat korot ja vahva dollari ovat myös kasvattaneet kullan vaihtoehtokustannuksia. Kullan hinnan olisi kuitenkin pitänyt pudota jopa 30 %, jos laskelmissa huomioitaisiin vain todellinen korko ja dollari. Sen verrattain hyvä tilanne on vahva merkki globaalista kysynnästä ja kullan hintaan vaikuttavista monista tekijöistä.
Juuri nyt sekä korkoprosentti että dollari uhkaavat kultaa. Keskuspankit ovat aloittaneet kovat inflaationvastaiset toimet. Myös markkinoista on tullut herkempiä rahapolitiikan muutoksille. Goldhub on kuitenkin varovaisen optimistinen kullan suhteen: korot hyvin todennäköisesti laskevat ja keskuspankkien yhteiset toimet heikentävät ennen pitää myös dollaria.
Vaikka kultafutuurit ovat olleet taas tappiollisia, vastaavat tilanteet eivät ole historiallisesti kestäneet pitkään. Tilanteen pitäisi kääntyä muutamassa viikossa. Samaan aikaan keskuspankkien kultakysyntä on yhä vahvaa. Ja kun taantuman ja geopoliittisten konfliktien riskit kasvavat, myös sijoittajien strategiat siirtyvät vahvemmin osakesalkun suojaamiseen kullan avulla.
Lue koko artikkeli englanniksi / 22.9.2022, Juan Carlos Artigas
Kuva: Agosi
Lue edellinen artikkeli: Hopea kiinnostaa teollisuutta ja sijoittajaa