Hopea kiinnostaa sekä teollisuutta että sijoittajaa
- Stockhead: Hopean valtava kysyntä koettelee varastoja
- IWB: Onko kullan hintaa manipuloitu?
- CNBC: Osta nyt, jos haluat kultaa
Kuva: Pexels, Clem Onojeghuo
Stockhead: Hopean valtava kysyntä koettelee varastoja
Lontoon holvien hopeataso on vajonnut alimmilleen sitten vuoden 2016 sijoittajien ja teollisuuden valtavan kysynnän takia. Vuoden 2022 toisen neljänneksen lopussa hopeaa oli holveissa 31 705 tonnia (997 Moz). Kyseessä on jopa 15 % pudotus verrattuna vuoden 2021 kesäkuuhun, jolloin holvissa oli historiallisen paljon, 36 705 tonnia hopeaa. Perthin rahapaja on ilmoittanut, että heidän koko kapasiteettinsa on ollut käytössä jo yli kaksi vuotta. Myös Intian valtavien markkinoiden elpyminen on kasvattanut kysyntää.
Siksi onkin mielenkiintoista, että valtavasta kysynnästä huolimatta hopean hinta on ollut laskussa. Metals Focusin analyysin mukaan ilmiö johtuu siitä, että sekä sijoittajat että teollisuus tarvitsevat hopeaa, joten sen hinta kokee painetta kahdelta suunnalta. Hopean alhainen hinta ruokkii myös entisestään kysyntää, koska se on tällä hetkellä huokea keino perustaa jalometalliosakesalkku. Perthin rahapaja on esimerkiksi myynyt viimeisen 12 kuukauden aikana 981 000 unssia kultaa – ja hopeaa huikeat 17,8 Moz.
Yksi syy hintakehitykselle on se, että sijoittajat odottavat Fedin kiristävän korkoa, mikä on hyväksi dollarille, mutta haittaa kullan ja hopean hintaa. Toiseksi huoli tulevasta taantumasta on painanut metallihintoja menneen 3–4 kuukauden aikana. Kova hopeakysyntä teollisuudessa on vaikuttanut osaltaan sijoittajien kiinnostukseen.
29.7.2022, Reuben Adams
IWB: Onko kullan hintaa manipuloitu?
JPMorgan on jäänyt taas kiinni sisäpiirikaupoista: kolmea työntekijää syytetään kullan hinnan spooffaamisesta ja manipulaatiosta vuosina 2008–2016. JPMorganin toimet saivat viimeksi huomiota vuonna 2019, kun pankki myönsi syyllisyytensä ja maksoi sakkoja yli 920 miljoonaa dollaria jalometallimarkkinoiden manipulaatiosta.
Pankki ei tosin ole ainoa vastuuton toimija, sillä viime vuosina myös Bank of America ja Deutsche Bank ovat saaneet syytteitä samanlaisista rikoksista. Kannattaa myös pitää mielessä, että syytetyt yksityishenkilöt ovat mitä todennäköisimmin syntipukkeja eli he jäivät kiinni joko omaa huolimattomuuttaan tai yhtiön hallitus valitsi heidät ottamaan vastuun koko organisaation toiminnasta.
Spooffaaminen tarkoittaa valheellisen vaikutelman luomista suuresta kysynnästä tai sen puutteesta. Se tehdään yleensä luomalla valtava määrä valekauppatapahtumia, jotka hämäävät pörssiä oikeasta kaupasta. Kun markkinat reagoivat valheellisiin kauppatapahtumiin, huijari peruuttaa ne ja oikea kauppatapahtuma hyötyy muuttuneesta tilanteesta. Spooffaaminen vaikuttaa hetkellisesti lyhyen aikavälin hintoihin, eikä se muuta fyysisen jalometallin arvoa. Huijaus kiellettiin vuonna 2010 reaktiona aiempaan finanssikriisin.
Mitä sijoittajan kannattaa ottaa tapauksesta opikseen? Ensinnäkin fyysinen kulta on ainoa varma keino omistaa kultaa. Kullan (ja muidenkin hyödykkeiden) ETF:t, futuurit ja optiot ovat kaikki alttiita spooffaamisen kaltaisille huijauksille. Toiseksi spooffaaminen vaikuttaa vain fyysisen kullan spot-hintaan. Sen arvo pysyy ennallaan. Jos omistat fyysisiä jalometalleja, tiedät tasan tarkkaan mitä omistat ja kuinka paljon.
Kullan suosio turvasijoituksena pysynee vakaana, koska Fedillä ei näytä olevan muita vaihtoehtoja kuin hylätä inflaation vastaiset toimensa tai syöstä Yhdysvallat pitkään lamaan. Kumpikin vaihtoehto on suotuisa kullan kannalta.
30.7.2022, Peter Reagan
CNBC: Osta nyt, jos haluat kultaa
CNBC:n Jim Cramerin mukaan kullan hinta kääntyy pian nousuun ja juuri nyt on oikea aika ostaa.
Hänen analyysinsä perustuu kullan hinnan viikkokehityksen seuraamiseen vuodesta 2014 asti. Sen perusteella hän on tullut johtopäätökseen, että kulta saavuttaa usein huippunsa juuri silloin, kun pienet spekuloijat ovat härkämäisimmillään. Vastavuoroisesti kun he toimivat karhumaisesti, kullan lasku pian pysähtyy.
Datan perusteella pienten spekuloijien pitkän aikavälin positiot ovat nyt pienimmillään sitten vuoden 2019 toukokuun, mikä Cramerin mukaan on merkki tulevasta noususta. Sijoittajan ei kannata aina tehdä toisin kuin pienet spekuloijat, mutta tilastojen mukaan enteet povaavat vahvasti kullan nousua.
3.8.2022, Krystal Hur
Tämä artikkeli on koostettu yllämainittujen kirjoittajien ja verkkomedioiden tiivistetyistä artikkeleista.