Kulta suojaa omaisuutta – ennen ja nyt
Gold Switzerland: Hyppää kultavaunuun, jottet hukkaa omaisuuttasi
Gold Switzerlandin kirjoittaja Egon Von Greyerz maalailee artikkelissaan synkeää kuvaa dollaripohjaisen rahajärjestelmän tilanteesta ja varoittaa jopa välittömän romahduksen uhasta. Kirjoitus syyttää Yhdysvaltain hallitusta talouden huonosta hoitamisesta ja varoittaa niitä, jotka eivät ole valmiita kohtaamaan seurauksia.
Artikkelissa korostuu kirjoittajan voimakas suositus kullasta viimeisenä turvaverkkona taloudellisessa epävarmuudessa. Greyerz tarkastelee historiaa ja osoittaa sen perusteella fyysisen kullan ikivanhaksi voittajaksi varallisuuden säilyttämisessä. Erityisesti hän korostaa sen merkittävää roolia eri valuuttojen ja fiat-rahajärjestelmien romahduksissa.
Artikkeli kritisoi perusteellisesti äskettäistä ehdotusta takavarikoida 300 miljardia dollaria Venäjän varannoista Ukrainan jälleenrakentamiseen. Kirjoittaja pitää tätä liikettä lyhytnäköisenä ja varoittaa mahdollisista seurauksista, kuten maailmanlaajuisista poliittisista ja kansalaislevottomuuksista. Greyerz perustaa tämän kriittinen näkökulmansa laajemmalle historialliselle tarkastelulle ja erityisesti tilanteisiin, joissa Yhdysvallat on nähty konfliktien aloittajana. Näiden eettiset perustelut hän kyseenalaistaa.
Geopoliittisten monimuotoisuuksien lisäksi artikkeli syventyy energiatalouden maailmaan, ja väittää maailman kamppailevan lähestyvän energiakriisin kanssa. Se kyseenalaistaa uusiutuvien energialähteiden tehokkuuden ja haastaa vallitsevan käsityksen sähköautoista akkujen tuotannon ja hävittämisen ympäristövaikutuksista käsin. Artikkelissa pohditaan energiavajeen taloudellisia seurauksia, kuten vaurauden laskua vähentyvien energiavarojen myötä.
Kirjoittaja pohtii ja ennakoi myös tulevaisuutta BRICS-maiden roolista läntisen imperiumin heikentyessä, mutta pitää kuitenkin Kiinan mittavaa velkaongelmaa potentiaalisena esteenä BRICS-maiden nousulle.
Lopussa Greyerz kannustaa lukijaa ryhtymään toimiin ja hyppäämään ”kultavaunuun”. Hän esittelee kullan pelastusrenkaana lähestyvässä talousmyrskyssä. Hän korostaa myös asian kiireellisyyttä yksilön näkökulmasta: kullan ja osin myös hopean avulla yksityishenkilö voi turvata taloudellisen tilanteensa.
Hubbis: Kulta vuonna 2024 – yllättäviä trendejä ja kestävyyttä
Kullan kehityskulkuja vuonna 2024 pohdiskelee artikkelissaan Hubbis (Helping Asian Wealth Management Communities Interact). Artikkelin mukaan kullan hinnan on perinteisesti odotettu laskevan korkojen noustessa, mutta kulta on ylittänyt odotukset pysyttelemällä ennätyslukemissa – noin 2000 USD unssilta viimeisen 18 kuukauden aikana.
Kullan ja obligaatioiden reaalituottojen historiallinen suhde muuttui vuoden 2008 globaalin finanssikriisin jälkeen, kun määrällinen elvytys herätti huolta rahapolitiikan heikkenemisestä ja lisäsi kullan houkuttelevuutta.
Viimeisten 15 vuoden aikana kulta ja reaalikorkojen taso olivat tiiviisti yhteydessä toisiinsa, mutta viime aikoina näissä on Hubbiksen mukaan tapahtunut eriytymistä. USA:n Federal Reserven (Fed) rahapolitiikan normalisointi, johon sisältyy taseen supistaminen ja korkojen nosto, johti fyysisten kultaunssien määrän huomattavaan laskuun läntisissä ETF:issä.
Kultaharkkojen ja -kolikoiden kysyntä Euroopassa, erityisesti Saksassa, laski myös ja kultamarkkinoiden sentimentti jähmettyi, kertoo artikkeli. Kuitenkin toinen vahva kysynnän lähde, keskuspankkikysyntä Venäjän-Ukrainan konfliktin seurauksena, kumosi nämä negatiiviset hintapaineet.
Reaaliset korkotasot alkoivat kuitenkin nousta alkuvuonna 2022,samaan aikaan, kun kullan hinta ja reaalikorkojen tasot eriytyivät. Keskuspankkien kysyntä erityisesti geopoliittisten tapahtumien vuoksi, on tässä suhteessa merkittävä, esittää Hubbis. Keskuspankkien lisäksi Kiina ja Lähi-itä ovat nähneet ennätysmäärän kysyntää kultaharkoille ja -kolikoille, mikä on merkittävä muutos aiempiin vuosiin verrattuna.
Näiden seikkojen pohjalta Hubbis esittää, että kulta osoittaa myös vuonna 2024 kestävyyttä nousevien korkojen ja geopoliittisten jännitteiden keskellä. Näin siis, vaikka keskuspankkikysynnän ja globaalien kysyntämallien muuttuminen muuttaa kullan perinteistä dynamiikkaa.
Yhteenveto
Kaksi artikkelia tarjoavat hieman toisistaan poikkeavan näkemyksen kullan tulevaisuudesta. Greyerz on erittäin optimistinen kullan suhteen ja väittää, että se on turvasatama-omaisuus, jonka arvo tulee edelleen nousemaan taloudellisen epävarmuuden ja geopoliittisen epävakauden keskellä. Hubbis on pidättyväisempi, mutta hän uskoo silti, että kulta on todennäköisesti arvokas omaisuus 2024.
Tärkeimmät näkökohdat artikkeleissa ovat:
- Kulta on yllättänyt odotukset ja ylläpitänyt ennätyshintansa jopa korkojen noustessa.
- Keskuspankkien kysyntä on merkittävä tekijä kullan hintakehityksessä.
- Geopoliittinen epävakaus on myös tekijä, joka ajaa kullan kysyntää.
Jää nähtäväksi, miten kultamarkkina lopulta suoriutuu tänä vuonna.
Tämä artikkeli on koottu kahden alun perin englanninkielisen artikkelin sisältöä referoimalla. Ne eivät välttämättä edusta Jalonomin näkemyksiä eikä sisältöä ole tarkoitettu sijoitusneuvoiksi.
Kuva: Umicore