Kultaa vai hopeaa sijoitussalkkuun? Tärkeimmistä eroista ja hopean lähitulevaisuudesta

• Investing News: Kiinnostus aurinkoenergiaan kasvattaa hopean kysyntää
• Morgan Stanley: Kultaa vai hopeaa? Tässä neljä tärkeää eroa
• Daily FX: Onko hopean aika loistaa kirkkaammin?

Kiinnostus aurinkoenergiaan kasvattaa hopean kysyntää

Investing News, Bryan McGovern, 3.4.2023

Maailmanlaajuinen siirtyminen vihreään energiaan on lisännyt tarvetta löytää vaihtoehtoja perinteisille polttoaineille, kuten öljylle ja kaasulle. Näin myös hopealle, koska sitä käytetään aurinkopaneeleissa, joiden merkitys energiantuotannossa kasvaa. Valkoisella metallilla on tärkeä rooli aurinkosähköteknologiassa. Aurinkosähkö on tärkein vihreän sähkön lähde, kertoo World Silver Survey.

Silver Instituten vuonna 2020 julkaisema raportti hopean roolista aurinkoenergiassa osoittaa, että vuonna 2019 hopean kokonaistarjonnasta 11 prosenttia eli noin 100 miljoonaa unssia meni aurinkoenergian kysyntään. Vuoteen 2020 mennessä aurinkosähkö päätyi kuluttamaan 12,7 prosenttia vuoden hopeatarjonnasta eli 101 miljoonaa unssia, kun sekä tarjonta väheni että kysyntä kasvoi.

Koska aurinkoenergiasektorin kysyntä luo paineita hopean tarjontaan, valkoista metallia säästetään aurinkokennoissa tai hopealle etsitään vaihtoehtoja aurinkosähkömoduuleissa. Kitsastelu vaikuttaa jonkin verran hopean tarjontaan, mutta on kuitenkin vain pieni osa kokonaiskuvasta. Samaan aikaan kuparia ja alumiinia pidetään hopean vaihtoehtoina aurinkoenergiamarkkinoilla, mutta niillä on kannattavuuteen liittyviä puutteita.

Kultaa vai hopeaa sijoitussalkkuun? Tässä neljä tärkeää eroa

Morgan Stanley, Mark Robert Yosten

Seuraavat neljä tekijää kannattaa ottaa huomioon, kun harkitset sijoittamista kultaan tai hopeaan:

1. Hopea voi olla enemmän sidoksissa maailmantalouteen: Puolet kaikesta hopeasta käytetään raskaassa teollisuudessa ja huipputeknologiassa. Tämän vuoksi hopea on herkempi talouden muutoksille kuin kulta. Kun taloudet lähtevät nousuun, hopean kysyntä yleensä kasvaa.
2. Hopea on epävakaampaa kuin kulta: Hopean hinnan volatiliteetti voi olla kaksin- tai kolminkertainen kultaan verrattuna. Tämä voi olla haastava salkkuriski.
3. Kulta on ollut hopeaa tehokkaampi hajauttaja: Hopeaa voidaan pitää hyvänä salkun hajauttajana, mutta kultaa vieläkin tehokkaampana. Talouden laskusuhdanteet vaikuttavat kultaan vähemmän, koska sen teolliset käyttötarkoitukset ovat melko rajalliset.
4. Hopea on tällä hetkellä halvempaa kuin kulta: Unssia kohden hopea on yleensä halvempaa kuin kulta, minkä ansiosta se on helpommin piensijoittajien saatavilla.

Sekä kultaa että hopeaa voi ostaa useissa eri sijoitusmuodoissa:

• Fyysiset metallit: Toisin kuin osakkeita ja joukkovelkakirjoja, kultaa ja hopeaa voi ostaa fyysisinä varoina. metalleja säilytettäisiin kolmannen osapuolen säilytyspaikassa tai sijoittajat voivat säilyttää niitä myös itse.
• Harkkojen ja kolikoiden hallussapidolla voi olla haittapuolensa. Sijoittajat maksavat usein preemiota metallin spot-hintaan nähden, mikä johtuu valmistus- ja jakeluhinnoista. Myös varastointi- ja vakuutuskustannukset on otettava huomioon.
• Pörssinoteeratut rahastot: ETF-rahastoista on tullut suosittu tapa sijoittaa kultaan ja hopeaan ilman fyysisen omaisuuden varastointivelvollisuutta. Sijoittaminen ETF:ään ei kuitenkaan anna sijoittajille pääsyä kyseisiin metalleihin. Joitakin jalometallien ETF-rahastoja verotetaan myös keräilyesineinä, eikä niihin sovelleta alhaisempaa pitkän aikavälin myyntivoittoverotusta.
• Kaivososakkeet ja -rahastot: Jotkut sijoittajat näkevät mahdollisuuden omistaa kultaa ja hopeaa louhivien yhtiöiden osakkeita tai sijoitusrahastoja, joilla on näiden kaivostoimijoiden salkkuja.

Onko hopean aika loistaa kirkkaammin?

Daily FX, Nick Cawley, 10.4.2023

Hopea hyötyy edelleen tämänhetkisestä taloudellisesta tilanteesta, kun jatkuvat maailmanlaajuiset inflaatiohuolet ja taantumapelot kasautuvat. Nämä huolet eivät hälvene todennäköisesti myöskään tulevalla vuosineljänneksellä, joten hopean hinta voi jatkaa nousuaan.

Päiväkohtainen kaavio osoittaa hopean positiivisen kehityksen maaliskuun puolivälistä lähtien, ja sillä on vahva rallia aiheuttava suuntaus. Hopea on tällä hetkellä jopa yliostettua, joten vakauttamisjakso voi olla tarpeen ennen seuraavaa nousua.

Hopea / kulta -suhde osoittaa myös hopean alisuoriutumisen kultaan verrattuna joulukuun 2022 puolivälistä lähtien, ja vain viimeaikainen nousu mursi parin ulos alaspäin suuntautuvasta trendistä parin viime päivän aikana.

Vaikka nykyinen nousu ylöspäin on mahdollisesti liioiteltua, molemmat asetelmat näyttävät positiivisilta. Jos trendi jatkuu, hopea ei vain nousisi ylöspäin, vaan myös ylittäisi kullan. Seuraavien kolmen kuukauden aikana hopea siis saattaa loistaa vielä kultaakin kirkkaammin.