Sijoittaja – huolestuttaako Kiina, inflaatio tai markkinoiden oikaisuliike?
- Fidelity International: Sijoittajan kannattaa pohtia suojautumista
- Kitco: Hopean kysyntä kasvaa teollisuudessa kohisten
- Kitco: Kasvavat energiakustannukset nostavat myös hyödykehintoja
Kuva: Kitco
Fidelity International: Sijoittajan kannattaa pohtia suojautumista
Fidelity Internationalin Tom Stevenson nostaa markkinakatsauksessaan esiin huolet, joista sijoittajan on tänä päivänä syytä olla huolissaan: Kiina, inflaatio, hyödykkeiden hinnat ja markkinoiden oikaisuliike.
Kiinan markkinat ovat aina olleet volatiileja, mutta se on toistaiseksi ollut hyväksytty hinta valtion ihmeellisestä talouskasvusta. Ihme näyttää kuitenkin kääntyneen kiroukseksi, sillä maan hallitus vaikuttaa tekevän parhaansa, jotta Kiinaan olisi mahdoton sijoittaa.
Inflaatio on sijoittajien perinteinen huolenaihe, ja tällä hetkellä hyvin oikeutettu huoli stagflaatiosta ajaa talousasiantuntijat miettimään parhaat keinot suojautua sitä vastaan tai koostaa salkkunsa eläkettä varten.
Hyödykemarkkinat kuohuvat, ja nyt puheet supersyklistä ovat vaihtuneet huoliin energiakriisistä. Öljyn, raudan ja kullan hyvin erilaiset kehityskulut ovat kiinnostuneella tavalla päättyneet samankaltaiseen tilaan.
Kun sekä pääoma että joukkovelkakirjat kehittyvät negatiivisesti, markkinat oikaisevat itsensä vääjäämättä. Moni kysyykin hyvästä syystä, mihin heidän kannattaa sijoittaa ja mitkä sektorit kärsivät oikaisusta kaikkein vähiten.
Kitco: Hopean kysyntä kasvaa teollisuudessa kohisten
Hopea ei ole yltänyt vuoden 2021 ennusteisiin, mutta Guanajuato Silver Companyn James Anderson ei ole luopunut toivosta: hän ennustaa, että hopean hinta voi nousta 35 € asti vuoden 2022 puoliväliin mennessä.
Hänen mukaansa heikko taloustilanne vähentää toissijaista hopealouhintaa. Kun hopeaa käyttäviä teollisuudenaloja, kuten vihreää energiaa ja sähköajoneuvoteollisuutta, aletaan samaan aikaan kehittää, sen kysyntä kasvaa kohisten. Hän huomauttaa, ettei hopeaa ole valtavia määriä varastossa, kuten esimerkiksi kultaa. Tämän vuoksi kysynnän ja tarjonnan vaihtelulla on valtava vaikutus sen arvoon lyhyilläkin aikajaksoilla.
James suosittelee myös hopean käyttöä turvasatamana fiat-valuuttojen devaluaatiota vastaan: näin on nimittäin käymässä sekä dollarille ja eurolle että jenille ja punnalle. Sen jälkeen hän varoittaa myös mahdollisesta deflaatioromahduksesta, joka voisi pudottaa sekä kullan että hopean hintoja – mutta jonka jälkeen ne myös nousisivat jyrkästi.
Kitco: Kasvavat energiakustannukset nostavat myös hyödykehintoja
Capital Economicsin hyödykeanalyytikko Edward Gardner varoittaa, että uhkaava energiakriisi vaikuttaa suoraan myös hyödykkeiden hintoihin. Sekä teollisuusmetallien, maanviljelyn että jalometallien hinnat ovat historiallisesti korreloineet energian hinnan kanssa.
Tämä johtuu siitä, että näiden hyödykkeiden tuotantokustannukset on sidottu suoraan energian arvoon: teollisuusmetallien tuottamiseen kuluu valtava määrä energiaa, joten niiden hinnat kulkevat usein käsi kädessä. Kaiken kaikkiaan 10 % maailman energiasta kuluu metalliteollisuuteen.
Myös maatalous on herkkä reagoimaan energian hinnan vaihteluihin, sillä koko maanviljelyprosessi istutuksesta sadonkorjuuseen on riippuvainen polttoaineesta. Kaiken lisäksi moni hyönteismyrkky jalostetaan maaöljystä. Gardnerin mukaan puolet Yhdysvaltain maatalouden tuotantokustannuksista koostuu polttoainekuluista.
Englanninkieliset lähteet:
Fidelity International / 13.10.2021, Tom Stevenson
Kitco / 13.10.2021, Michelle Makori
Kitco / 12.10.2021, Anna Golubova