Sota ja inflaatio ravisuttavat sijoittajan pelikenttää: fyysinen kulta ja hopea suojasatamina
- Kitco: Sota syöksee lännen hyödykekaupan kurimukseen
- Degussa: Inflaatio on yksi sijoittajan päävihollisista
- MonetaryMetals: Globaalin finanssitalouden uudet säännöt
Kitco: Sota syöksee lännen hyödykekaupan kurimukseen
21.3.2022
”Ukrainan sota muuttaa, miten raha toimii”, sanoo Zoltan Pozsar, Credit Suissen sijoitusstrategi ja Yhdysvaltain keskuspankin ja valtiovarainministeriön entinen virkailija.
Nykyinen valuuttajärjestelmä on alkanut horjua, kun G7-maat jäädyttivät Venäjän ulkomaalaiset valuuttavarannot vastauksena Ukrainan hyökkäykselle. Pozsarin mukaan ei ole mahdollista asettaa sanktioita, jotka olisivat tehokas rankaisu Venäjälle mutta jotka eivät horjuttaisi lännen vakautta.
Lännen pakotteet koskevat maailman suurinta hyödyketuottajaa, joka myy lähestulkoon kaikkea. Tämä on aiheuttanut kaaosta, sillä ei-venäläiset hyödykkeet ovat kalliimpia. Tällä hetkellä pallo on Kiinan keskuspankilla, koska se voi myydä joukkovelkakirjoja tai harjoittaa kvantitatiivista elvytystä ostaakseen venäläisiä hyödykkeitä. Ukrainan sota tulee kasvattamaan inflaatiota riippumatta siitä, miten asiat etenevät. Se tulee jättämään dollarin entistä heikommaksi.
Degussa: Inflaatio on yksi sijoittajan päävihollisista
17.3.2022
Yhdysvaltain keskuspankki on viimein nostanut korkoprosenttia 0,25 %, ja ilmaissut, että korkoa nostetaan myös tulevien kuukausien aikana. Ei ole kuitenkaan varmaa, että Fed lopettaisi inflaatiota vahvistavan, väljän rahapolitiikkansa.
Kulutushyödykkeiden hintainflaatio syöksyi ylöspäin 8 % viime vuoteen verrattuna. Tämän takia Fedin oli näytettävä kansalle, että se on yhä luotettava. Yhdysvaltain reaalikorko on kuitenkin yhä ennatysmatala: -7,7 %. Korkotason palauttaminen normaalille tasolle (noin 2 – 3 %) saattaisi hajoittaa koko finanssijärjestelmän: osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja kiinteistöjen hinnat lässähtäisivät ja sekä sijoittajien, yhtiöiden että yksityisten toimijoiden tappiot olisivat valtavat. Uusien sijoitusten rajoittaminen maksaisi myös työpaikkoja. Yhdysvallat ajautuisi vakavaan lamaan, joka leviäisi muuhun maailmaan.
Ovatko Fed ja keskuspankit siis valmiita puolustamaan valuuttojensa maksuvoimaa leikkaamalla tuotantoa ja työpaikkoja? Ikävä kyllä, todennäköisin vastaus tähän on ”ei”, spekuloi raportin kirjoittaja. Ne voivat kylläkin nostaa lyhytaikaista korkoa vakuuttaakseen sijoittajat siitä, että inflaatio otetaan vakavasti. On kuitenkin hyvin epätodennäköistä, että inflaatio saadaan lähitulevaisuudessa laskettua 2 prosenttiin.
Ukrainassa riehuva konflikti suosii keskuspankkeja, sillä he voivat antaa inflaation jatkaa kasvuaan. Mutta tämä tarkoittaa sitä, että sekä dollari että euro devalvoituvat lisää ja että inflaatio on jatkossakin yksi sijoittajan päähaasteista.
Sijoittajat voivat suojata salkkuaan useilla eri tavoilla. Yksi niistä on ostaa fyysistä kultaa ja hopeaa, sillä rahapolitiikka ei voi tuhota niiden arvoa eikä niihin sisälly maksukyvyttömyysriskiä. Nykyinen taloudellinen ja poliittinen ilmapiiri on vahva peruste kullan ja hopean omistamiselle.
MonetaryMetals: Globaalin finanssitalouden uudet säännöt
21.3.2022
Olemme keskellä elämämme suurinta taloudellista paradigmanmuutosta, väittää David H. Smith, the Morgan Reportin analyytikko. Juuri nyt kukaan ei tiedä, mitä tulevaisuus pitää sisällään tai millainen matka sinne on.
Nykyinen globaalin talouden paradigma eli ”käyttöjärjestelmä” on perustunut globaaliin ja lokaaliin osto/myynti-vaihdantatalouteen. Se on ollut kovan rasituksen alla sekä huonojen käytäntöjen, velkaantumisen, pandemiatoimien että lisääntyvän sosiopoliittisen liikehdinnän takia. Nyt Ukrainan sotaa ympäröivä talouskurimus on pyyhkinyt pois olettamukset, jotka ovat aiemmin johtaneet ennakoitavuuteen, turvallisuuteen ja talouskasvuun.
Maailma muuttuu ja kaikkien on nyt selvitettävä uudet säännöt, miten niitä voi parhaiten soveltaa ja millaisia tuloksia ne voivat tuottaa. Rahoitusmarkkinoiden oletukset muuttuvat nopeasti: esimerkiksi nikkelin hinta on noussut 250 % kahdessa päivässä ja raakaöljyfutuurien arvo hipoi 118 €/barrelia. Voidaan olettaa, että lähes kaikkien käyttöhyödykkeiden hinta nousee 15 tai jopa 25 prosenttia.
Tiivistettynä artikkeli suosittelee, että nyt ei kannata odottaa tilanteen elämistä, vaan suojata omaisuutensa kullalla ja hopealla.
Kuva: Pixabay