Investerare – oroad över Kina, inflation eller marknadsjustering?

• Fidelity International: Investeraren bör tänka på att ta skydd
• Kitco: Efterfrågan på silver växer i industrin
• Kitco: Stigande energikostnader höjer också råvarupriserna

Bild: Kitco

Fidelity International: Investeraren bör tänka på att ta skydd

I sin marknadsgranskning lyfter Tom Stevenson från Fidelity International fram oro som en investerare bör vara oroad över idag: Kina, inflation, råvarupriser och marknadsjustering.

Den Kinesiska marknaden har alltid varit volatil men hittills har det varit ett accepterat pris för statens mirakulösa ekonomiska tillväxt. Miraklet verkar dock ha förvandlats till en förbannelse, eftersom landets regering verkar göra sitt bästa för att göra det omöjligt att investera i Kina.

Inflation är ett traditionellt bekymmer för investerare och för närvarande finns en mycket berättigad oro för stagflation som driver de ekonomiska experterna att tänka på de bästa sätten att säkra sig mot det eller att sätta ihop sina portföljer för pensioner.

Råvarumarknaderna bubblar, och nu har tal om supercykel övergått till oro för energikris. De mycket olika utvecklingskostnaderna för olja, järn och guld har intressant nog hamnat i en liknande situation.

När både kapital och obligationer utvecklas negativt anpassar sig marknaden oundvikligen. Många frågar faktiskt av en bra anledning vad de borde investera i och vilka sektorer som kommer att drabbas minst vid korrigeringen.

Kitco: Efterfrågan på silver växer i industrin

Silver har inte nått prognoserna för 2021 men James Anderson från Guanajuato Silver Company har inte gett upp hoppet: han förutspår att priset på silver kan stiga upp till 35€ innan mitten av året 2022.

Enligt honom kommer den svaga ekonomiska situationen att minska sekundär silverbrytning. När silver användande industrier, som grön energi och elfordon industrin, utvecklas samtidigt, kommer efterfrågan på den att växa enormt. Han påpekar att det inte finns några stora mängder silver i lager, som t.ex guld. Som ett resultat har fluktuationer i utbud och efterfrågan en enorm påverkan på dess värde även under korta tidsperioder.

James rekommenderar också användningen av silver som en trygghetshamn mot devalvering av fiat-valutor: det är påväg att hända till dollarn, euron, yen och pund. Han varnar också för en möjlig deflations kollaps, som kunde sänka både guld- och silverpriserna – men efter det skulle de också stiga kraftigt.

Kitco: Stigande energikostnader höjer också råvarupriserna

Capital Economics råvaruanalytiker Edward Gardner varnar för att den hotande energikrisen också kommer att ha en direkt påverkan på råvarupriserna. Priserna för både industrimetaller, jordbruk och ädelmetaller har historiskt sett korrelerat med energipriserna.

Detta beror på att produktionskostnaderna för dessa varor är direkt kopplade till energivärdet: produktionen av industriella metaller förbrukar en enorm mängd energi så deras priser går ofta hand i hand. Totalt går 10 % av världens energi till metallindustrin.

Jordbruket är också känslig för energiprisfluktuationer eftersom att hela jordbruksprocessen från plantering till skörd är beroende av bränsle. Utöver allt detta bearbetas många insekticider från petroleum. Enligt Gardner består hälften av jordbrukets produktionskostnader av bränslekostnader.

Källor på engelska:

Fidelity International / 13.10.2021, Tom Stevenson
Kitco / 13.10.2021, Michelle Makori
Kitco / 12.10.2021, Anna Golubova